EKBIS.CO, ISTANBUL -- Lira Turki melemah sebanyak 3,3 persen ke rekor terendah pada hari Jumat (23/6/2023), memperpanjang kerugian sehari setelah kenaikan suku bunga besar bank sentral yang gagal meyakinkan pasar bahwa Presiden Tayyip Erdogan akan meninggalkan kebijakan ortodoksnya yang telah lama dipegang.
Lira menyentuh rekor terendah 25,74 terhadap dolar dan turun sekitar 27,3 persen tahun ini. Bank Sentral menaikkan suku bunga utamanya sebesar 650 basis poin menjadi 15 persen pada hari Kamis, jauh dari ekspektasi pengetatan awal yang lebih besar yang menurut para analis akan menggarisbawahi komitmen jangka panjang untuk memerangi inflasi.
"Transisi tampaknya lebih bertahap dari yang kami perkirakan," kata Goldman Sachs dalam sebuah catatan.
Bank sentral mengatakan akan melangkah lebih jauh "secara tepat waktu dan bertahap" setelah pertemuan pertamanya di bawah Gubernur baru Hafize Gaye Erkan, yang ditunjuk Erdogan setelah kemenangan pemilihannya bulan lalu.
Menteri Keuangan baru Mehmet Simsek, yang sangat dihormati oleh pasar keuangan memperkuat pesan putar balik yang mengatakan, "jalan menuju stabilitas harga akan bertahap tapi pasti."
Langkah tersebut menandai perubahan arah setelah bertahun-tahun pelonggaran moneter di mana tingkat repo satu minggu (TRINT=ECI) telah dipotong menjadi 8,5 persen dari 19 persen pada tahun 2021 meskipun inflasi melonjak.
Dalam jajak pendapat Reuters, perkiraan rata-rata adalah kenaikan menjadi 21 persen. Analis mengatakan langkah yang lebih kecil menunjukkan Erkan mungkin memiliki ruang terbatas untuk mengatasi inflasi secara agresif di bawah Erdogan, yang telah mengikis kemandirian bank dalam beberapa tahun terakhir.
Mencerminkan kekecewaan di pasar, lira telah turun sekitar 8,5 persen sejak kenaikan Kamis. Pasar swap ke depan memberi harga pada 33 terhadap dolar dalam waktu satu tahun dibandingkan dengan sekitar 30 yang dihargai sebelum kenaikan suku bunga.
Goldman mengatakan pengetatan moneter menunjukkan bank berencana untuk tetap dengan langkah-langkah kehati-hatian makro "setidaknya untuk saat ini", menambahkan bahwa "akan sulit untuk sepenuhnya mengambangkan (lira) tanpa jangkar suku bunga."
Bank sentral kemungkinan pada akhirnya akan menaikkan suku bunga ke tingkat "konsisten dengan harga di pasar deposito," tambah bank Wall Street.
Setelah menyentuh level tertinggi 24 tahun di atas 85 persen tahun lalu karena penurunan suku bunga yang didorong oleh Erdogan, inflasi turun hingga tepat di bawah 40 persen di bulan Mei. Suku bunga riil sangat negatif dan suku bunga utama bank sentral juga jauh dari suku bunga deposito yang mencapai hingga 40 persen
Seorang pejabat senior Turki mengatakan kenaikan yang lebih besar dapat menyebabkan masalah bagi sektor perbankan, dan langkah bertahap mencegah volatilitas yang tiba-tiba. "Bergerak maju sesuai dengan keseimbangan antara inflasi dan suku bunga dengan memperhatikan suku bunga riil adalah salah satu prioritas sekarang," kata orang tersebut kepada Reuters.
Obligasi internasional Turki stabil dengan obligasi berjangka panjang mengalami kenaikan kecil setelah penurunan tajam pada Kamis setelah keputusan suku bunga, data Tradeweb menunjukkan.
Namun, biaya mengasuransikan paparan utang negara melalui credit default swap naik untuk sesi kedua berturut-turut menjadi 518 bps, setelah menambahkan hampir 50 bps sejak penutupan Jumat lalu, data dari S&P Global Market Intelligence menunjukkan.
Erkan akan bertemu dengan sekelompok eksekutif bank pada hari Jumat, sumber perbankan mengatakan kepada Reuters, setelah Simsek bertemu dengan mereka minggu lalu dan membahas masalah di sektor tersebut.
