EKBIS.CO, ARAB SAUDI -- Arab Saudi telah menjadi pasar yang paling aktif dalam hal jumlah pencatatan saham perdana (Initial Public Offering/IPO) dan hasil yang meningkat pada kuartal pertama. Pasar Timur Tengah (Gulf Cooperation Council/GCC) menyaksikan lonjakan jumlah pelaku pasar selama kuartal pertama 2017.
Ini menyusul peluncuran pasar ekuitas paralel di Arab Saudi sebagai platform baru untuk penawaran umum saham perdana (IPO), kata Pasar Modal PwC. Dilansir dari Khaleej Times, Jumat (30/6), bursa Saham Saudi (Tadawul) diluncurkan pada bulan Februari 'Nomu-Parallel Market', sebuah pasar ekuitas alternatif dengan persyaratan listing yang lebih ringan dibandingkan dengan pasar utama.
Peluncuran Nomu ditandai dengan pencatatan tujuh IPO. Di bursa utama, penawaran regional terbesar di kuartal tersebut oleh Investment Holding Group, yang mengumpulkan dana sebesar 138 juta dolar AS. Jumlah penawaran meningkat secara signifikan menjadi 10 IPO pada kuartal pertama dibandingkan dengan satu pada periode yang sama tahun 2016.
Namun jumlah dana yang diajukan meningkat 15 persen lebih rendah, kata PwC. Sementara itu, jumlah dana yang diperoleh dari IPO pada kuartal pertama 2017 meningkat tajam dibandingkan kuartal keempat tahun 2016, satu IPO dapat mengumpulkan 37 juta dolar AS.
Nilai IPO yang rendah di kuartal tersebut terutama disebabkan oleh sifat dan karakteristik pasar Nomu. Persyaratan kapitalisasi pasar yang lebih rendah dibandingkan dengan Tadawul membuka pintu untuk listing emiten usaha kecil dan menengah.
"Awal yang menarik untuk tahun ini, dengan diluncurkannya pasar ekuitas alternatif Tadawul menghasilkan masuknya listing selama tiga bulan pertama tahun ini," kata Steve Drake, mitra PwC, dan kepala tim Capital Markets and Accounting Advisory Services di Timur Tengah.
Menurut Drake, karena kawasan ini terus menyesuaikan diri dengan lingkungan harga minyak yang berbeda, pihaknya mulai melihat tanda-tanda pemulihan dan aktivitas pasar yang merupakan indikator positif terhadap apa yang diharapkan menjadi tahun yang lebih baik bagi IPO di kawasan ini.
"Selanjutnya, inisiatif pemerintah di seluruh wilayah Kawasan, termasuk kegiatan privatisasi berskala besar ini diharapkan dapat mendorong aktivitas pasar modal dalam beberapa tahun ke depan, "kata Drake.
Arab Saudi telah menjadi pasar yang paling aktif dalam hal jumlah IPO dan hasil penawaran yang meningkat pada kuartal tersebut, dengan total delapan IPO (80 persen) di Tadawul, yang tujuh di antaranya terdaftar di Nomu Parallel Market dengan total dari 157 juta dolar AS kenaikan.
Di seluruh dunia, kuartal pertama adalah lokasi untuk volatilitas rendah ditambah dengan tinggi rekor baru di pasar ekuitas tertentu. Di bidang IPO, aktivitas di kuartal pertama jauh lebih tinggi dibanding kuartal kedua 2016.
Hasil IPO meningkat sebesar 155 persen dibanding triwulan yang sama tahun lalu. Secara keseluruhan, 321 IPO mengumpulkan 37 miliar dolar AS dibandingkan dengan 14,5 miliar dolar AS melalui 146 IPO pada kuartal pertama 2016.
Pasar obligasi dan sukuk GCC tetap kuat di kuartal pertama, dan penerbitan sukuk negara terus menjadi populer di kalangan pemerintah, yang mendapat keuntungan dari kualitas kredit yang kuat, dan sebagian besar dari mereka memegang peringkat investment grade.
Kuartal pertama ditandai oleh penerbitan obligasi pemerintah Kuwait senilai 8 miliar dolar AS, saham terbesar ketiga di GCC, setelah Saudi Arabia 17,5 miliar dolar AS tahun lalu. Oman juga mengeluarkan obligasi senilai 5 miliar dolar AS pada kuartal pertama.
Nasdaq Dubai terus terbukti populer di kalangan emiten sukuk korporasi dengan penerbitan penting seperti Dubai Islamic Bank menerbitkan sukuk senilai 1 miliar dolar AS dan Islamic Development Bank sebesar 1,25 miliar dolar AS sukuk selama kuartal tersebut.
"Pasar obligasi dan sukuk terus aktif pada kuartal pertama 2017, sementara sebagian besar negara anggota GCC berhasil mempertahankan biaya pinjaman yang relatif kompetitif, yang sebagian besar memperoleh peringkat kredit investment grade. Dampak jangka panjang kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve AS masih harus dilihat, "kata Drake.
